Descriere
Sumar
Despre autori
Scopul acestei lucrări este de a analiza legătura dintre riscul sistemic și ciclurile economice și financiare. Motivaţia acestui demers rezidă din faptul că, după episodul de instabilitate financiară din 2007-2009, toți decidenții au căzut de acord că sunt necesare noi măsuri de reglementare pentru a asigura un sector bancar rezilient capabil să absoarbă șocurile, fără să facă uz de banii contribuabililor, măsuri necesare pentru a reduce riscul sistemic și, în cele din urmă, pentru a asigura stabilitatea financiară.
Volumul cuprinde, inter alia, un studiu al impactului modificărilor de reglementare asupra instituțiilor de importanță sistemică, o prezentare a modului în care influențează independența și transparența băncii centrale riscul sistemic și o analiză detaliată a nexului dintre ciclurile economice și financiare și riscul sistemic.
Prefață (prof. univ. dr. Alin Marius Andrieș); Introducere; Capitolul 1. Riscul sistemic: 1.1. Tipologia sistemelor financiare; 1.2. Riscul sistemic – abordări generale; 1.2.1. Conceptul de risc; 1.2.2. Abordarea microprudențială vs. Abordarea macroprudențială; 1.2.3. Instituțiile de importanță sistemică; 1.3. Riscul sistemic – conceptualizare; 1.4. Cauze / canale de propagare a riscului sistemic; 1.5. Consecințele reale ale riscului sistemic; 1.6. Măsurarea riscului sistemic; 1.6.1. Acordurile Basel și Valoarea la Risc; 1.6.2. Metode de măsurare a riscului sistemic; 1.6.3. Metoda Glosten-Jagannathan-Runkle GARCH (GJR-GARCH); 1.6.4. Modelul Dynamic Conditional Correlation (DCC); 1.7 Politici pentru reglementarea riscului sistemic; 1.8. Impactul modificărilor de reglementare asupra instituțiilor de importanță sistemică; Capitolul 2. Impactul independenței și transparenței băncii centrale asupra riscului sistemic: 2.1. Introducere; 2.1.1. Independența băncii centrale – abordări generale; 2.1.2. Transparența băncii centrale – abordări generale; 2.2. Impactul independenței și transparenței băncii centrale asupra riscului sistemic; Capitolul 3. Ciclurile economice, ciclurile financiare și riscul sistemic: 3.1. Ciclurile economice – abordări generale; 3.2. Comportamentul ciclic al variabilelor economice; 3.3. Teorii ale ciclului economic; 3.3.1. Școala (neo)clasică; 3.3.2. Școala austriacă de economie; 3.3.3. Teoria keynesistă; 3.3.4. Teoria monetaristă; 3.3.5. Teoria așteptărilor raționale; 3.3.6. Teoria ciclului real de afaceri; 3.3.7. Teoria neokeynesistă; 3.4. Tipologia ciclurilor economice; 3.5. Metode de cuantificare a ciclurilor economice; 3.5.1. Determinarea punctelor de întoarcere; 3.5.2. Regimurile de schimbare Markov; 3.5.3. Separarea componentei ciclice de trend; 3.5.4. Tehnica lui Hamilton de separare a ciclului; 3.6. Ciclurile financiare; 3.6.1. Caracteristicile ciclurilor financiare; 3.6.2. Ciclurile financiare, riscul sistemic și politicile macroprudențiale; 3.7. Comportamentul ciclic al riscului sistemic în sectorul bancar: o investigație empirică.
Nicu Sprincean (n. 1991, Chişinău, Republica Moldova) este asistent universitar doctor în cadrul Departamentului Finanţe, Monedă şi Administraţie Publică, Facultatea de Economie şi Administrarea Afacerilor, Universitatea „Alexandru Ioan Cuza” din Iaşi. A obţinut titlul de doctor în Ştiinţe Economice, domeniul Finanţe, în anul 2019 cu o temă ce tratează legătura dintre riscul sistemic și ciclurile economice. A fost Research Fellow la Universitatea din Konstanz și a beneficiat de o bursă Fulbright la Universitatea din Michigan-Flint. Acesta a publicat în calitate de coautor sau are acceptate spre publicare articole în jurnale indexate în bazele de date Web of Science, precum International Journal of Central Banking, Journal of Banking and Finance, Applied Economics sau Research in International Business and Finance. De asemenea, a publicat capitole de cărți la Editura Universității „Alexandru Ioan Cuza” din Iași și Edizioni Ca’ Foscari.